Литературно-краеведческий музей Константина Бальмонта был создан в 1968 году на общественных началах. Он находится в старинном здании бывшей Городской думы в исторической части города. С западной стороны музея расположены остатки древнего кремля города, известного с середины XIV века; с северной - архитектурный ансамбль жилых построек эпохи классицизма; с востока видны Торговые ряды и колокольня Воскресенского собора. Собрание музея насчитывает 34 тысячи единиц хранения. Коллекции состоят из даров шуян: портреты XVIII - XX веков, фарфор VXIII - XX веков, декоративно-прикладное искусство России и стран Востока, фотоколлекция из 5 тысяч единиц хранения. Наиболее интересные коллекции: зоологическая, декоративно-прикладного искусства XVIII - XX веков, живописи XVIII - XX веков, текстиля XIX - XX веков, личных документальных фондов шуян XIX - XX веков. Краеведческая экспозиция представляет результаты археологических раскопок на шуйской земле, макет кремля города Шуя XVII века, подлинные географические карты города, брусок мыла, коромысло образные весы и многое другое. Ведущим направлением в исследовательской работе сотрудников в настоящее время является тема "Шуйский дом: быт и нравы горожан на протяжении столетий".
С 1993 года музей проводит работу по формированию фонда известного русского поэта-символиста Константина Дмитриевича Бальмонта, уроженца с. Гумнищи Шуйского уезда. Начало формирования художественной коллекции положила актриса Московского театра драмы и комедии, Заслуженная артистка РСФСР Екатерина Яковлевна Мазурова.